Comprendre le rendement de vos placements
Il existe plusieurs façons de mesurer le rendement des actifs. Il est important de comprendre la méthode de calcul utilisée lorsque vous examinez le rendement de vos placements.
Votre taux de rendement
Gain ou perte sur la valeur d’un placement
Durant une période définie
Exprimé en pourcentage
Examen du rendement
Il existe plusieurs méthodes pour calculer le taux de rendement d’un placement. Le taux de rendement pondéré en fonction du temps et le taux de rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie sont deux méthodes de calcul qui peuvent être utilisées pour présenter le rendement de leurs placements aux investisseurs.
Rendement pondéré en
fonction du temps
Mesure le taux de croissance composé d’un placement comme indiqué dans les journaux ou en ligne.
Ne prend pas en considération l’effet des entrées et sorties de fonds.
Sert à calculer le rendement du gestionnaire de placement.
Rendement pondéré en fonction des flux de trésorerie
Mesure le taux de rendement propre à l’investisseur, tel qu’il apparaît sur son relevé. Il s’agit de votre taux de rendement personnel.
Tient compte du volume des entrées et sorties de fonds.
Tient compte du moment auquel se produisent les entrées et les sorties de fonds.
Le rapport de rendement annuel que vous recevrez pour la période se terminant le 31 décembre 2021 indiquera le rendement calculé selon la méthode pondérée en fonction des flux de trésorerie.
L’incidence du comportement de l’investisseur
Le comportement de l’investisseur peut avoir une incidence importante sur le rendement calculé selon la méthode pondérée en fonction des flux de trésorerie.
La stratégie de Luc qui consistait à acheter et conserver ses unités lui a donner le même rendement que celui du fonds. Les flux de trésorerie n’ont aucune incidence et les deux taux de rendement sont identiques.
Lisa a acheté d’autres unités du fonds lorsque les cours étaient plus bas ce qui lui a permis d’obtenir un RPFFT supérieur.
Carl a acheté d’autres unités du fonds lorsque les cours étaient plus élevés ce qui a réduit son RPFFT.
Le moment et le volume des placements ont une incidence sur le rendement
Chaque investisseur a terminé la période avec le même nombre d’unités du fonds. Même si leurs rendements pondérés en fonction du temps sont identiques, leurs rendements pondérés en fonction des flux de trésorerie (ou taux de rendement personnel) diffèrent.
Nous pouvons vous aider à comprendre l’incidence de votre taux de rendement personnel sur les résultats de vos objectifs de placement à long terme.
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